V dubnu nás akcie potěšily

V dubnu nás akcie potěšily

Druhá polovina dubna začala super výsledkem firmy Qualcom, která ukončila jednáním vzájemné soudní spory s Applem a její akcie v reakci na tuto dohodu posílily o neskutečných 23,2 %. Apple zaplatí licenční poplatky a navíc uhradí jednorázovou platbu. Spojené státy oznámily, že od května budou požadovat bezpodmínečné dodržování sankcí týkajících se íránské ropy, což vyhnalo ceny této komodity na letošní nejvyšší úroveň.

Akcie v dubnu dále rostou

Akcie v dubnu dále rostou

Měsíc duben je i letos poměrně klidný. V jeho první polovině jsme nezaznamenali žádné vážné problémy a kupodivu je klidná i geopolitická situace. Největší obavy, které na počátku roku plynuly z eskalace obchodní války mezi dvěma supervelmocemi, Čínou a USA, se pomalu rozplývaly, jak se stále více jevila jako pravděpodobná možnost úspěšné dohody o další obchodní spolupráci. Jednání nejsou sice ještě u konce, dosavadní informace a vyjádření představitelů obou znesvářených stran však opravňují k opatrnému optimismu.

První čtvrtletí se vydařilo

První čtvrtletí se vydařilo

První čtvrtletí se na akciových trzích investorům vydařilo, a to i přes to, že se v březnu se odehrály tři události, které měly velice negativní dopad. Akcie koncernu Bayer oslabily o více než 12 % po rozhodnutí amerického federálního soudu, že výrobek Roundup způsobuje rakovinu. Tento všem dobře známý přípravek vyráběla firma Monsanto a Bayer ji vloni koupil. Teď toho možná lituje.

Akcie v březnu rostou

Akcie v březnu rostou

Uplynulé dva týdny byly na kurzotvorné události chudé, především na americké půdě. Makroekonomická data potvrdila jen mírný nárůst spotřebitelských cen, což utvrzuje v přesvědčení, že FED nebude pospíchat s navyšováním základních úrokových sazeb, a to je v tuto chvíli dobře. Asi nejvíce s trhy zahýbalo letecké neštěstí, po němž byla odstavena z provozu letadla firmy Boeing 727 Max. Akcie Boeingu se během dvou dnů propadly o 11 % a výpadky v příjmech se díky odstávce, která má trvat, než se opraví software, odhadují na více než pět miliard dolarů.

S Radomírem Eliášem o kryptoměnách (1)

S Radomírem Eliášem o kryptoměnách (1)

V dnešním článku vám přinášíme exkluzivní rozhovor s jednou z nejvýznačnějších tváří české krypto scény Radomírem Eliášem. Sešli jsme se v pátek v předvečer v klubu District X, což je slovy Radomíra „takovej slušnej undergroundovej pajzl“. Rozhovor s Radomírem byl příjemný a uvolněný, Plzeň pitelná. Radomíre, jak si se vlastně dostal ke kryptoměnám? Martin Švadlenka byl jednoho dne u nás na chatě, myslím, že to byl rok 2011, mi říkal o Bitcoinu, Wikileaks, a že si to mám vygooglit, já jsem mu oponoval, že je to nějaká píčovina, Bitcoin – že to nemůže fungovat. Martin říkal, „sedni na net, posaď se na zadek a přečti si white paper“. Sedl jsem, přechroupal jsem to, jednou, po druhé, po třetí a to už jsem se zapojoval dokomunity v Čechách Od té doby vlastně znám Fillnera, znám Ondru Nováka, co se týče tradingu…

Evropské nebo americké akcie?

Evropské nebo americké akcie?

Každý investor, který se chystá nakoupit akcie, se musí zamyslet nad způsobem diverzifikace a první hledisko bývá teritoriální. Při určitém zjednodušení můžeme jako klíčové určit tři oblasti. Evropu, Severní Ameriku a Asii. Do asijských akcií investuje téměř každý, protože vnímá potenciál daný lidnatostí, rychle rostoucí ekonomikou a prudkým rozvojem technologií. Záleží jen na poměru. Největším problémem bývá rozhodování, zda upřednostnit americké nebo evropské tituly. Zkusme se trochu zamyslet nad argumenty, které jsou dnes na stole.

V únoru akcie (zatím) nezamrzly

V únoru akcie (zatím) nezamrzly

Na úvod měsíce přišly dobré zprávy z amerického trhu práce. Ekonomika USA vytvořila v lednu 304 000 nových pracovních míst. Pokračovala také výsledková sezóna, která zatím dává optimistická čísla. Z dosud zveřejněných reportů více než 70 % firem překonalo očekávání trhu a to v průměru o 4 %. Pozitivní firemní výsledky stály za růstem v prvním únorovém týdnu, kdy Wall Street posiloval pět dnů v řadě.

Následně, jak už tomu u akciových trhů bývá, přišel útlum a akcie začaly oslabovat. Tyto ztráty neměly racionální jádro a dlouho nevydržely. K opětovnému posilování přispěla dohoda republikánů a demokratů v Kongresu, kterou byl odvrácen opět se blížící shutdown a nyní se čeká na podpis prezidenta Trumpa, který stále není spokojen, protože dohoda neobsahuje peníze na jeho zeď na mexické hranici. Dalším pozitivním momentem bylo oznámení, že účinnost nově vyhlášených cel na čínské zboží může být odložena, pokud se nepodaří probíhající jednání dokončit do konce února.

Rizika roku 2019

Rizika roku 2019

S investováním jsou spojena určitá rizika a dnes se zamyslíme nad těmi, které mohou v letošním roce negativně působit na výkon našich portfolií.
Globálně bude finanční trhy, především akcie, ovlivňovat zpomalení růstu největších ekonomik, tedy v Číně, v USA i v Evropě, turbulence a s nimi související vysoká volatilita a v neposlední řadě hloupost vrcholných politiků. V USA k tomu přistupuje protekcionismus nastavený současnou vládou, v Evropě pak politická nestabilita daná komplikacemi kolem brexitu a posílením populismu.

Ekonomický a investiční výhled na rok 2019

Ekonomický a investiční výhled na rok 2019

Jen málokdy je na trzích tolik otázek a nejistoty, jen málokdy je tak obtížné prognózovat budoucí vývoj, jako je tomu letos. Podhoubí, na kterém ekonomika funguje, je nestabilní jako málokdy předtím. Ve hře je mnoho faktorů, které hovoří pro útlum, ale také dost stimulů, které podporují obezřetný optimismus. Globální ekonomika se bezpochyby nachází v závěrečné fázi svého růstového období a obecně se proto dá očekávat útlum jejího růstu neboli snížení tempa růstu. Předpoklady se většinou shodují a predikují letošní globální růst ve výši 3,6 % oproti odhadovaným 3,8 % v loňském roce. Trochu bokem stojí odhady Mezinárodního měnového fondu, který očekává globální růst ve výši jen 2,5 %. Osobně si myslím, že MMF nepočítal příliš dobře. Současná úroveň investic, domácí spotřeby a výše firemních zisků takové číslo zcela popírá. V posledních dvou desetiletích lze vysledovat, že klasický hospodářský cyklus se mění, je plošší a jeho fáze jsou delší, než tomu bylo v minulosti. Jeho vrcholy, tedy krize a expanze, nenastupují zcela jednoznačně. Pokud nedojde k nějaké zásadní chybě v oblasti fiskální a monetární politiky vlád a centrálních bank hlavně v rozvinutých zemích, bude růstová fáze ještě pokračovat a nástup ekonomické recese a s tím spojený další akciový propad by tak v tomto roce nastat neměl. Inverzní křivka ekonomických modelů ukazuje na pravděpodobnost recese až za dva roky.

Co nám přinese rok 2019

Co nám přinese rok 2019

Právě uplynulý rok byl velice bohatý na politické i ekonomické události, které výrazně ovlivnily dění kolem nás. Navíc v naší zemi se jednalo o tzv. osmičkový“ rok a tyto roky bývají pro nás významné a slavíme mnohá výročí. Hodně zajímavý ale bude i rok, který začíná. Připomeňme si některé události, které z ekonomického hlediska budou nebo mohou hrát důležitou roli a některé mohou ovlivnit i dění na akciových trzích.

LEDEN
Minimální mzda se zvedne o 1150,- CZK na 13350,- CZK. Sociální pojištění budou podnikatelé platit za ten daný měsíc, nikoliv na ten příští.
Rumunsko předsedá poprvé Evropské unii a mnozí činitelé včetně J. C. Junckera se obávají, že na to není dostatečně připraveno.

Akcie na konci listopadu

Akcie na konci listopadu

Druhá polovina měsíce byla bohužel bohatá na nedobré události. Prim zde hraje dost nebezpečná eskalace ukrajinské krize po další ruské agresi, kdy došlo ke konfliktu mezi ruskými a ukrajinskými plavidly v Kerčském průlivu a několik ukrajinských námořníků bylo uvězněno. Nyní je jisté, že EU schválí pokračování protiruských sankcí na dalšího půl roku. V reakci na tento incident zrušil Trump plánovanou schůzku s Putinem, která se měla konat v rámci setkání představitelů skupiny G20 v Argentině. Svět očekával, zda se na této schůzce podaří dohodnout a zmírnit napětí v obchodních vztazích mezi USA a Čínou, o kterém se Světová banka vyjádřila, že se jedná o největší obchodní krizi od roku 1947. Zdá se, že se to alespoň částečně povedlo, a to je pro vývoj na akciových trzích dobré.

Listopadové akciové tápání

Listopadové akciové tápání

Po šocích, které nám pokazily konec října, začal listopad pozitivněji. Hlavní akciové indexy ve Spojených státech začaly stoupat a přidala se také Evropa. Naopak na asijských trzích se stále držela nejistota.

Hlavní událostí začátku tohoto měsíce byly bezesporu parlamentní volby v USA. Jejich výsledky, které znamenají určitý posun v rozložení sil, jsme komentovali minulý týden, mnoho komentářů a analýz jste mohli sledovat v médiích a netřeba se proto k tomuto tématu více vracet. Důležitý je fakt, že trhy vnímají výsledky voleb pozitivně a na jejich valuacích se to ihned projevilo.

České veřejné finance

České veřejné finance

Na přelomu října a listopadu vydala Národní rozpočtová rada závěry své studie o dlouhodobé udržitelnosti českých veřejných financích. Možná jste tomu nevěnovali pozornost, ale jedná se o velmi důležitý dokument.

Při současné daňové a výdajové politice bude dluh veřejných financí do roku 2068 až 230 procent HDP, to je více nežli vykazuje jakákoliv jiná země v EU včetně Řecka.

Akcie vstoupily do korekce

Akcie vstoupily do korekce

Na začátku druhé poloviny tohoto měsíce se naplno rozjela výsledková sezóna. Akcie nabraly dech po velmi dobrých výsledcích presentovaných bankovním sektorem a po oslabení ze začátku měsíce všichni věřili, že výsledková sezóna dá impulsy v dalšímu růstu. Jenže toto očekávání se ukázalo jako liché. Na začátku posledního říjnového týdne akciové trhy silně oslabily a v dalších dnech tento pokles pokračoval. Akciový výprodej se přelil i na asijské a evropské trhy. Ve středu 24.10. zažily akciové trhy na Wall Streetu jeden z největších pádů za poslední roky a oslabování pokračovalo i v dalších dnech. Výsledková sezóna prostě dle investorů nepřinesla to, co od ní bylo očekáváno. Snad nejlépe současnou situaci dokumentují výsledky Amazonu. Firma presentovala kvartální zisk ve výši 2,9 miliardy dolarů!!! Investoři byli zklamaní, prý čekali lepší výsledek. Co k tomu dodat? Osobně mám dojem, že se investoři buď totálně zbláznili nebo jsou za poslední roky tak namlsaní, že i takové fantastické výsledky jim nejsou dost dobré. Jak málo stačí k obratu, ukázaly poslední dva dny měsíce. Lepší než očekávané výsledky oznámil Facebook, dobře se presentovala společnost GE i některé další a akcie jako zázrakem poskočily o téměř 3 % zase nahoru.

Říjnová akciová houpačka

Říjnová akciová houpačka

Říjen je nevyzpytatelný měsíc. Z historie víme, že akcie v tomto měsíci velmi často trpí zvýšenou volatilitou, a protože celý tento rok je docela turbulentní, jsme právem zvědavi, co nám letošní říjen přinese.

Začal dobře, podepsání obchodní dohody USA s Kanadou dalo akciím nový impuls. Již dříve byla podepsána dohoda USA s Mexikem a kompletuje se tak dohoda s názvem USMCA, která nahradí dřívější ujednání NAFTA. Prezident Trump si tak připsal dosud největší úspěch a splnil jeden ze svých klíčových předvolebních slibů.

Jak se akciím vedlo v měsíci září

Jak se akciím vedlo v měsíci září

Od září se vždy hodně očekává, protože to bývá měsíc, jehož výsledky často predikují vývoj v posledním čtvrtletí. Letošní září nám předvedlo to, čemu se říká houpačka.
Počátek měsíce se nesl ve znamení poklesů. Oslaboval především technologický sektor a nejvíce ztrácel Facebook. Projevily se obavy z hurikánů, které zasáhly nejvíce Severní Karolínu a v Mexickém zálivu muselo být uzavřeno několik těžebních plošin. Hurikán Florence a napáchal škody, jejichž odstranění bude trvat dlouho a bude stát nemalé peníze. Ekonomické škody dané výpadkem výroby a obchodu budou jistě značné. Ceny ropy proto silně stoupaly a Brent dosáhl hranice 80 $ za barel. Vývoj za oceánem stáhl dolů i evropské indexy.

Proč Češi neinvestují?

Proč Češi neinvestují?

Článek s tímto názvem jsem našel tento týden na internetu na Seznam.cz. Je zajímavý, a protože tato otázka, proč se Češi bojí investovat trápí i mě jakožto investičního konzultanta, četl jsem jej s velikým zájmem. Článek vychází z průzkumu a výsledky se shodují s našimi vlastními zkušenostmi. Proč tedy Češi neinvestují? A dodávám, ke své vlastní škodě?

Z uvedeného průzkumu vyplynulo, že asi 14 % přiznává, že na investice prostě nezbývají peníze. Z těch, kteří nějaké volné peníze mají investuje pouze 44 % z nich. A ti, kteří investice zatím „neobjevili“, uvádějí jako příčinu neznalost problematiky a strach ze ztráty.

Co s tím? Je možné těmto lidem nějak pomoci, aby se sami dokázali lépe zabezpečit, vydělávat dlouhodobě slušné peníze a třeba i dosáhnout finanční soběstačnosti? Jistě ano, ale je nutné překonat řadu překážek a mýtů.